Exchange-traded fund

z Wikipédie, slobodnej encyklopédie
Skočit na navigaci Skočit na vyhledávání

Exchange-traded fund (ETF, doslovne fondy obchodované na burze) sú fondy určené pre drobných aj inštitucionálnych investorov, ktoré sú, rovnako ako klasické majetkové fondy kolektívneho investovania, tvorené majetkom skládajúcim sa z z rôznych aktív. Najvýznamnejším charakteristickým rysom ETF je, že napriek tomu, že sú považované za fondy otvoreného typu, sú nimi vydávané cenné papiere verejne obchodovateľné na burze.[1][2]

Je to investičný produkt, ktorý investuje do širšieho portfólia akcií, dlhopisov, či iných tried aktív bez potreby kupovať každý titul jednotlivo.[3] Väčšina ETF fondov sleduje isté burzové či komoditné indexy, ktoré zahŕňajú vývoj viacerých akcií, dlhopisov, či iných aktív, vďaka ktorým nadobúda svoje vlastnosti. V takých prípadoch ide o pasívne investovanie, ktoré sa snaží kopírovať vývoj trhu. ETF majú právnu štruktúru investičného fondu a na burze sa chovajú ako akcie.

Jeden z prvých ETF fondov bol S&P 500 indexový fond, ktorý sa začal predávať na americkej burze v roku 1993. V Európe sa ETF začali predávať od roku 1999. Dnes sú na trhu tisícky rôznych ETF fondov, s rôznymi špecifikáciami podľa sektorov, krajín či typov aktív.

V Európe sú ETF kvalifikované ako separátna trieda aktív (podľa MIFID z januára 2018), čo znamená, že sú regulované ESMA.[4]

História[upraviť | upraviť kód]

Prvý ETF fond na svete bol spustený na burze v Toronte, v roku 1990, s menom Toronto 35 Index Participation Units (TIPs 35), ktorý kopíroval vývoj TSE-35 indexu.[5] Prvý americký ETF fond sa začal predávať na burze v roku 1993, menom SPDR. Ten odráža vývoj akcií firiem v indexe S&P 500, ktorý je momentálne najviac kupovaný a predávaný fond na trhu. Jeho aktíva presahujú hodnotu 58 miliárd amerických dolárov, čo je zhruba 16% celého trhu s ETF.[6] V roku 2002 sa na trhu objavil aj prvý ETF fond, ktorý kopíruje pohyby dlhopisov.[7]

Referencie[upraviť | upraviť kód]

  1. OLDŘICH, Rejnuš. Finanční trhy: Učebnice s programem na generování cvičných testů. 1. vyd. Praha : Grada Publishing, a.s., 2016. 384 s. ISBN 978-80-247-5871-8. S. 301-303. (po česky)
  2. Stanovisko k interpretácii limitov obmedzenia a rozloženia rizika týkajúce sa ETF a idexových certifikátov [online]. Bratislava : Národná Banka Slovenska, 2011-12-29, [cit. 2019-03-23]. Dostupné online.
  3. https://www.investopedia.com/articles/01/082901.asp?ad=ETF_Feat
  4. https://www.ft.com/content/aa4e3be2-baff-11e6-8b45-b8b81dd5d080
  5. SIMPSON, Stephen D.; CFA. A Brief History Of Exchange-Traded Funds [online]. Investopedia, [cit. 2019-04-17]. Dostupné online. (po anglicky)
  6. A Focus on ETFs - History of ETFs [online]. online.wsj.com, [cit. 2019-04-17]. Dostupné online.
  7. Vanguard - What is the history of ETFs? [online]. advisors.vanguard.com, [cit. 2019-04-17]. Dostupné online.